Фараоны XI, но особенно XII династии, сосредоточив в руках центрального правительства людские и материальные ресурсы страны, восстановили общеегипетскую ирригационную систему, существовавшую в эпоху Древнего царства. Но возросшее население требовало новых территорий. Поэтому правительство приняло решение об освоении обширной болотистой области, бывшей малопригодной для земледелия. Была создана целая система орошения, соединенная с Нилом и вновь построенным водохранилищем. Одним из самых цветущих сельскохозяйственных районов Египта стал Фаюм. У входа в Фаюмский оазис был построен огромный лабиринт - заупокойный храм фараона Аменхета III. Строились новые города, которые поражали своим искусством градостроения. Широкомасштабные ирригационные работы проводились так же в Дельте. Был основан новый город Иттауи ("соединяющий обе земли"), в который фараоны перенесли свою резиденцию из Фив. Введение новых освоенных площадей способствовало подъему всего сельского хозяйства: появляется более удобный плуг, облегчающий труд пахаря, выводятся новые породы крупного рогатого скота, а также токорунных овец, дающих ценную шерсть.
В это время египтяне получают доступ к добычи олова и догоняют народы из Месопотамии и Малой Азии в освоении бронзы. Появилась совершенно новая отрасль производства - пастовое стекло. По этому способу изделия получаются при разливе расплавленной массы-пасты в специально заготовленные формы. Так как Египту очень не хватало таких металлов как олово и серебро, древесины, а так же были излишки зерна и ремесленных изделий, то налаживались новые торговые связи, которые доходили уже до Вавилона и Малой Азии, Нубии и Пунта. Так же привозились кедр, жемчуг, золото, эбеновое дерево, слоновая кость, благовония, экзотические животные.
Особенностью египетской экономики эпохи Среднего царства было укрепление средних хозяйств, в которых известный простор получили отношения частной собственности, связи с рынком, применение рабского труда. Развитие частного рабовладения — характерная черта общественных отношений Египта Среднего царства.
После объединения Египта в единое централизованное государство был восстановлен многочисленный бюрократический аппарат управления с иерархией, сложившейся в основных чертах еще в Древнем царстве. Во главе всего управления стоял фараон, «сын Ра от плоти его», богочеловек, наделенный абсолютной властью. XII династии (2000—1775 гг. до н. э.) удалось стабилизировать положение в стране и превратить Египет в сильное государство, располагавшее мощным военно-экономическим потенциалом. именно поэтому они смогли провести успешную завоевательную политику. Значительных результатов добились в освоении Нубии, а так же в Восточном Средиземноморье. Здесь власть египтян распространилась даже на южную часть Палестины, некоторые города Финикии. Кроме единовременных захватов египтяне организовали систематическую эксплуатацию завоеванных стран, естественные богатства которых направлялись на развитие египетской экономики, на обогащение различных прослоек господствующего класса.
Однако все эти завоевания были обусловлены только тем, что очень жестоко эксплуатировался простой народ и рабы. Конечно же все это было воспринято народом довольно остро. А после того, как пала XII династия, правители новой не смогли навести порядок в стране. Что привело к восстанию против существующего строя и его правителей. Ипусер писал:
«Смотрите, огонь поднялся высоко, пламя его исходит от врагов страны. Свотрите: свершились дела, которые, казалось не должны свершиться. Царь захвачен бедными людьми. Смотрите: погребенный соколом царь, он лежит на простых носилках. То, что скрывала пирамида, то стоит теперь пустым. Смотрите: было приступлено к лишению страны царской власти немногими людьми, не знающими закона. Столица, она разрушена в один час». Далее он продолжает: «Воистину вскрыты архивы. Расхищены их податные декларации. Рабы стали владельцами рабов. Воистину: чиновники убиты. Взяты их документы. О, как скорбно мне из-за бедствий того времени. Поистине: писцы по учету урожая, списки их уничтожены. Зерно Египта стало общим достоянием. Воистину, свитки законов судебной палаты выброшены, по ним ходят на перекрестках. Бедные люди сламывают их печати на улицах».
Возникшим тяжелым внутренним положением в стране воспользовалось объединение гиксосов, которым в конце XVIII в. до н. э. удалось оккупировать всю Дельту, а затем распространить свою власть и в Верхнем Египте. Эпоха Среднего царства в Египте закончилась, начался период господства иноземцев-гиксосов, правители которых образовали (условно) XV—XVI египетские династии (ок. 1710— ок. 1580 гг. до н. э.).